Effet de levier

La plupart des produits financiers dérivés s’accompagnent d’un effet de levier, on parle de trading sur marge. Ce mécanisme qui permet de multiplier les gains mais aussi les pertes. Il peut donc s’avérer dangereux pour les débutants. Explications.

Qu’est-ce que l’effet de levier ?

En physique, l’effet de levier est un système qui permet de soulever et déplacer des charges lourdes avec un effort moindre. Dans le même principe, l’effet de levier dans la finance permet à un investisseur d’amplifier sa capacité d’investissement tout en limitant le besoin en capitaux propres à immobilier pour financer une position.

En choisissant l’effet de levier sur une position, vous allez investir une plus grande somme d’argent que vous ne disposez. C’est le broker qui prête l’argent et cela peut donc comporter un risque plus élevé.

Comment fonctionne l’effet de levier ?

L’effet de levier fonctionne comme un prêt accordé par le broker au trader pour lui permettre d’augmenter sa capacité d’investissement. Ainsi, l’investisseur peut ouvrir une position d’un montant supérieur à ses capacités et espérer toucher un gain plus important qu’il ne pourrait normalement obtenir qu’avec un investissement financier significatif.

Ci-dessous un tableau explicatif de l’effet de levier

Au comptant CFD
Effet de levier Levier X20
Fond Immobilisé 1 000 € 50 € 1 000 €
Exposition (action à 1 euros) 1 000 € 20 x 50 = 1 000 € 20 x 1000 = 20 000€
Gains et pertes (hausse et baisse de 1ct) + ou – 10 € + ou – 10 € + ou –  200 €
Perte maximale Montant total investi si action tombe à 0€ Risque supérieur à l’investissement

L’effet de levier permet donc en réalité d’avoir une exposition au risque plus grande sur les marchés.  C’est donc le quotient multiplicateur qui déterminera votre exposition aux gains et pertes. L’effet de levier multiplie également le montant de votre position !

Simulations pour bien comprendre l’effet de levier

Afin de bien vous représenter les sommes que cela peut représenter, nous avons créé quelques tableau pour vous faire une meilleure représentation visuelle des effets de levier. Nous aurons donc :

  1. Une simulation avec levier X2 et 1000 actions à 1 euro
  2. Une simulation avec levier X10 et 1000 actions à 1 euro
  3. Une simulation avec levier x20 et 1000 actions à 1 euro
  4. Une simulation avec levier X10 et X20 et 10 actions à 100 euros

1 – Simulation avec un levier x2

Au comptant CFD
Effet de levier Levier X2
Fond Immobilisé 1 000 € 500 € 1 000 €
Exposition (action à 1 euro) 1 000 € 2 x 500 = 1 000 € 2 x 1000 = 2 000 €
Gains et pertes (hausse et baisse de 1ct) + ou – 10 € + ou – 10 € + ou – 20 €
pertes si baisse de 2 cents – 20 € – 20 € – 40 €
pertes si baisse de 3 cents – 30 € – 30 € – 60 €
pertes si baisse de 4 cents – 40 € – 40 € – 80 €
pertes si baisse de 5 cents – 50 € – 50 € (10% de perte) – 100 € (10% de perte)
Gains si hausse de 2 cents + 20 € + 20 € + 40 €
Gains si hausse de 3 cents + 30 € + 30 € + 60 €
Gains si hausse de 4 cents + 40 € + 40 € + 80 €
Gains si hausse de 5 cents + 50 € + 50 € + 100 €
Gains si hausse de 10 cents + 100 € + 100 € + 200 €
Perte maximale Montant total investi si action tombe à 0€ Risque supérieur à l’investissement

2 – Simulation avec un levier x10

Au comptant CFD
Effet de levier Levier X10
Fond Immobilisé 1 000 € 100 € 1 000 €
Exposition ( action à 1 euros ) 1 000 € 10 x 100 = 1 000 € 10 x 1 000 = 10 000 €
Gains et pertes ( hausse et baisse de 1ct ) + ou – 10 € + ou – 10 € + ou – 100 €
pertes si baisse de 2 cents 20 € – 20 € – 200 €
pertes si baisse de 3 cents 30 € – 30 € – 300 €
pertes si baisse de 4 cents 40 € – 40 € – 400 €
pertes si baisse de 5 cents 50 € – 50 € (perte 50%) – 500 € (perte 50%)
Gains si hausse de 2 cents + 20 € + 20 € + 200 €
Gains si hausse de 3 cents + 30 € + 30 € + 300 €
Gains si hausse de 4 cents + 40 € + 40 € + 400 €
Gains si hausse de 5 cents + 50 € + 50 € + 500 €
Gains si hausse de 10 cents + 100 € + 100 € + 1 000 €
Perte maximale Montant total investi si action tombe à 0 € Risque supérieur à l’investissement

3 – Simulation avec un levier X20

Au comptant CFD
Effet de levier Levier X20
Fond Immobilisé 1 000 € 50 € 1 000 €
Exposition (action à 1 euros) 1 000 € 20 x 50 = 1 000 € 20 x 1 000 = 20 000 €
Gains et pertes (hausse et baisse de 1ct) + ou – 10 € + ou – 10 € + ou – 200 €
pertes si baisse de 2 cents 20 € – 20 € – 400 €
pertes si baisse de 3 cents 30 € – 30 € – 600 €
pertes si baisse de 4 cents 40 € – 40€ – 800 €
pertes si baisse de 5 cents 50 € – 50€ (perte 100%) – 1 000 € (perte 100%)
Gains si hausse de 2 cents + 20 € + 20 € + 400 €
Gains si hausse de 3 cents + 30 € + 30 € + 600 €
Gains si hausse de 4 cents + 40 € + 40 € + 800 €
Gains si hausse de 5 cents + 50 € + 50 € + 1 000 €
Gains si hausse de 10 cents + 100 € + 100 € + 2 000 €
Perte maximale Montant total investi si action tombe à 0 € Risque supérieur à l’investissement

4 – Simulation action à 100 € et un levier X10 et X20

Au comptant CFD
Effet de levier Levier X10 Levier X20
Fond Immobilisé 1 000 € 1 000 € 1 000 €
Exposition ( 10 actions à 100 euros ) 1 000 € 10 x 1 000 = 10 000 € 20 x 1000 = 20 000 €
Gains et pertes ( hausse et baisse de 1ct ) + ou – 0,1 € + ou – 1 € + ou – 2 €
pertes si baisse de 1 € 10 € – 100 € – 200 €
pertes si baisse de 5 € 50 € – 500 € (perte 50%) – 1 000 € (perte 100%)
pertes si baisse de 10 € 100 € – 1 000€ (perte 100%) – 2 000 €
pertes si baisse de 50 € 500 € – 5 000 € – 10 000 €
pertes si baisse de 100 € 100% de perte – 10 000 € – 20 000 €
Gains si hausse de 1 € + 10 € + 100 € + 200 €
Gains si hausse de 10 € + 100 € + 1 000 € + 2 000 €
Gains si hausse de 50 € + 500 € + 5 000 € + 10 000 €
Gains si hausse de 100 € + 1 000 € + 10000€ + 20 000 €
Gains si hausse de 200 € + 2 000 € + 20 000 € + 40 000 €
Perte maximale Montant total investi si action tombe à 0 € Risque supérieur à l’investissement

L’effet de levier est un mécanisme à double tranchant. Vous pouvez multiplier vos gains ou vos pertes en cas de chute des marchés.

L’effet de levier multiplie le nombre d’actions ou titre que vous avez !

Explication des différentes simulation d’effet de levier :

Sans effet de levier :

Lorsque vous avez 1 000 actions à 1 euro au comptant vous avez une exposition sur le marché à 1 000 euros. Si chacune d’elle perd 1 cents, alors le calcul sera, 1000 x 0,01 cts, ce qui donnera 10 euros de perte, qui représente donc 1%.

Avec effet de levier :

Plus l’effet de levier est important et plus la perte de capital sera brutale, mais plus les gains seront aussi importants. Avant de choisir un effet de levier, il est important, pour cette raison, de connaitre l’évolution d’une valeur boursière. Plus elle est régulière, et plus vous pourrez tendre à choisir un levier plus élevé.

Nous avons évalué que pour une baisse de 5% d’un titre, un effet de levier X10 aura pour impacte la perte de 50% de votre investissement et la perte totale de celui-ci pour un levier x20.

En effet 5% x 10 = 50% et 5% x 20 = 100%

Baisse de 5% des titres : quelles conséquences

Perte de 5% sur un titre au comptant :

  • Au comptant : sur un titre à 1 euros la baisse de 5% engendre une perte de 0,05 € soit 5%
  • Au comptant : sur un titre à 100 euros la baisse de 5% engendre une perte de 5 € soit 5%

Peu importe le montant des pertes, pour un titre acheté au comptant la perte sera toujours proportionnelle à la baisse du titre. Idem pour la hausse.

Perte de 5% sur un titre avec effet de levier :

Titres à 1 euro :

  • Levier X2 : sur un titre à 1 euros la baisse de 5% engendre une perte de 0,10 € soit 10%
  • Levier X10 : sur un titre à 1 euros la baisse de 5% engendre une perte de 0,50 € soit 50%
  • Levier X20 : sur un titre à 1 euros la baisse de 5% engendre une perte de 1 € soit 100%

Titres à 100 euros :

  • Levier X2 : sur un titre à 100 euros la baisse de 5% engendre une perte de 10 € soit 10%
  • Levier X10 : sur un titre à 100 euros la baisse de 5% engendre une perte de 50 € soit 50%
  • Levier X10 : sur un titre à 100 euros la baisse de 10% engendre une perte de 100 € soit 100%
  • Levier X20 : sur un titre à 100 euros la baisse de 2.5% engendre une perte de 50 € soit 50%
  • Levier X20 : sur un titre à 100 euros la baisse de 5% engendre une perte de 100 € soit 100%

On peut donc conclure que plus l’effet de levier est élevé, plus le risque de tout perdre est grand. Avec un levier x20 une simple baisse de 2,5% peut vous faire perdre la moitié de votre investissement.

L’impact de l’effet de levier sur votre compte trader :

Utiliser l’effet de levier peut mettre votre compte de trading dans une situation compliquée. En fonction des différentes positions prises et de vos disponibilité d’argent, vous allez devoir réagir rapidement pour ne pas voir le broker prendre des décisions pour vous.

Argent sur le compte : marge disponible + immobilisée

La valorisation d’un compte de trading, c’est à dire tout l’argent disponible, placé ou non, se répartit de la façon suivante :

  • Marge immobilisée : argent utilisé pour financer les positions ouvertes
  • Marge disponible : argent disponible pour financer l’ouverture de nouvelles positions

Un manque de marge :

Si les niveaux de marge requis par le courtier ne sont pas couverts par l’argent du trader, on parle d’appel sur marge. Le trader doit alors :

  • Fermer tout ou partie de ses positions pour réduire son besoin de marge ou
  • Ajouter de l’argent sur compte pour augmenter sa marge

En cas d’absence d’actions de la part du trader, le courtier peut décider de fermer les positions ouvertes afin de réduire l’exposition au risque.

Pourquoi l’effet de levier est risqué ?

Pour bien comprendre pourquoi l’effet est risqué, prenons un exemple. Imaginons que vous décidiez d’investir chez un broker 100 € sur un produit dérivé avec un effet de levier de 50.

Au lieu de miser 100 €, le broker allongera 5 000 € pour vous. Sauf qu’en cas de baisse de 5% du cours de l’actif, vous perdrez 250 € alors que la mise de départ pour vous n’était que de 100 €.

L’effet de levier permet d’augmenter votre profit potentiel mais il augmente aussi le niveau de risque en cas de retournement du marché. Une bonne connaissance des rouages de la Bourse et de l’effet de levier est fortement conseillé pour limiter vos risques de perte en capital.

Comment bien utiliser l’effet de levier ?

Pour limiter les risques de perte en capital avec l’effet de levier, il est important de savoir comment bien gérer ce mécanisme mais aussi de suivre l’actualité boursière pour ne pas trader au doigt mouillé. Voici 4 conseils pour utiliser l’effet de levier avec précaution afin d’en limiter les risques.

1. Ne commencez pas à trader avec des effets de levier significatifs

Si vous débutez dans le trading, ne commencez pas à investir de gros montants avec des rendements mirobolants à l’aide d’effets de levier importants.

Commencez par investir de petits montants avec effets de levier modérés (X2 à X5). Vous pourrez ainsi vous familiariser et maîtriser cet outil en limitant les risques et augmenter vos mises lorsque vous serez plus à l’aise.

Privilégiez les opérations à court terme si vous utilisez un effet de levier conséquent et un investissement à plus long terme pour un effet de levier qui tend vers 0.

Ne cherchez donc pas à atteindre tout de suite de hauts rendements à court terme grâce aux effets de levier car cela pourrait vous réserver de mauvaises surprises.

2. Apprenez à maîtriser l’effet de levier avec Stop Loss et Take Profit

Afin de protéger votre capital en cas de chute des marchés, il est important pour vous de maîtriser les ordres Stop Loss et Take Profit (Limite). Ces ordres sont définis lors de l’ouverture d’une position avec ou sans effet de levier.

Maîtriser l’effet de levier avec l’ordre Stop Loss

L’ordre Stop Loss vous permet, en tant que trader, de limiter les pertes si le marché boursier évolue en votre défaveur. Stop Loss consiste à définir un montant de perte au-delà duquel vous souhaitez que votre position soit fermée automatiquement.

L’ordre Stop Loss suiveur permet de prendre en compte l’évolution du cours de l’action. Le Stop Loss suiveur n’est plus défini par un montant mais augmente au fur et à mesure le cours de l’action monte. Le Stop Loss suiveur a ainsi l’avantage de sécuriser vos gains en cas de mouvements des prix favorables.

Le Stop Loss Garanti fonctionne sur le même principe que l’ordre Stop Loss à la différence qu’en échange d’une commission, vous avez la garantie que votre position sera clôturée au cours que vous avez spécifié, peu importe la volatilité des marchés ou les phénomènes de gapping.

Maîtriser l’effet de levier avec l’ordre Take Profit

L’ordre Take Profit, appelé aussi Limite, vous permet de définir à l’avance un niveau de gain au-delà duquel vous souhaitez bloquer votre position. Lorsque le cours de l’actif atteint le niveau de résistance choisi, le broker exécutera l’ordre afin que vous perceviez vos gains.

3. Fuyez les plateformes et produits trop complexes

Si vous débutez dans le boursicotage, il est important de choisir une plateforme de trading avec une interface intuitive, conviviale et fluide qui propose l’ensemble des outils pour analyser le marché et maîtriser l’effet de levier (Stop Loss, Take Profit).

Il n’y a rien de pire que de débuter le trading tout seul dans son coin. Choisissez une plateforme qui vous offre du contenu pédagogique et le trading social pour bénéficier de l’expérience des autres traders.

4. Apprenez à analyser le marché boursier

Pour augmenter vos gains potentiels à l’aide de l’effet de levier, il est important de savoir analyser le marché boursier afin d’investir uniquement dans des actifs qui ont du potentiel. Pour devenir un trader aguerri, vous devez comprendre et maîtriser :

  • L’analyse fondamentale : étude des fondamentaux économique
  • L’analyse graphique (chartisme) : étude des graphiques boursiers
  • L’analyse technique : étude des indicateurs techniques
  • L’analyse comportementale : psychologie en trading des investisseurs

Si vous n’avez pas le temps de faire toutes ces analyses, utilisez l’option CopyTrader de eToro. CopyTrader est un outil qui permet aux traders débutants de reproduire les actions des autres traders en temps réel.

Comment est noté l’effet de levier ?

L’effet de levier est noté de plusieurs façons différentes. Ainsi un effet de levier de 50 peut être noté :

  • 1:50
  • 1/50
  • X50

Un effet de levier de 50 signifie pour le trader qu’il lui faut 1 € de marge disponible pour financer l’ouverture d’une position de 50 €. Concrètement, cela signifie que pour un effet de levier de 50, les gains et pertes du trader seront multipliés par 50. Donc pour une variation de 1 €, le trader aura une variation de perte ou de gain de 50 €. c’est donc un moyen drastique de gagner énormément d’argent, mais attention aussi à la chute !

Sur quels instruments financiers trouve-t-on l’effet de levier ?

On trouve l’effet de levier sur la plupart des produits financiers dérivés. Ainsi, on retrouve ce mécanisme sur les instruments financiers suivants :

  • CFD
  • ETF
  • Turbos
  • Warrants
  • Futures

Il est important de manier les effets de levier avec prudence pour limiter les risques de perte en capital.

FAQ sur l’effet de levier

Quel est le coût de l’effet de levier ?

L’effet de levier génère un coût pour le trader si il maintient sa position durant la nuit ou le week-end. Il s’agit des frais au jour le jour encore appelés swap ou follower.

Pourquoi les brokers proposent l’effet de levier ?

Un broker ou courtier en ligne se rémunère en exécutant les ordres de ses clients via le spread (écart entre le prix de l’offre et le prix de la demande). Plus le client négocie un volume important sur les marchés, plus le broker gagne de l’argent.

Peut-on trader sans effet de levier ?

Vous pouvez parfaitement trader sans aucun levier mais cela veut dire que vous devez avancer la totalité de la somme nécessaire pour ouvrir une position sur votre compte de trading.

Conclusion sur l’effet de levier

L’effet de levier est très intéressant pour augmenter ses gains potentiels tout en limitant le montant de capitaux nécessaires pour ouvrir et maintenir une position. Il est cependant important de savoir utiliser ce mécanisme correctement pour limiter les risques de perte en capital.